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怎么挑选成长股

股学堂 基本面分析 2019-07-20 259 0

这个假期还是挺长的,我在家里也闲不住,打算给大家写几篇干货文章。因为我除了做市场主线以外,还偏好做小而美的成长股,在以往的后台留言中,大量的读者朋友都会问到具体怎么挑选成长股,今天就跟大家从框架上聊一聊。

本来这种干货,是自己的吃饭手艺,我是不太肯写的,但是之前答应大家的培训课一直还在完善,欠太久了,非常不好意思,就用文章作为久等的利息弥补吧,希望大家可以帮忙转发,让更多的人可以看到我的文章。

先聊聊我为什么喜欢成长股?因为做成长股的投入产出比非常高,结合技术分析会有比较高的胜率和赔率。

做超短线,需要大量的盯盘时间,和非凡的操作手法、盘感等;做周期股,需要对经济周期把握的非常准确,对周期行业调研的非常深入;做白马股,因为多数早就被研究过度了,很难跑出超额收益。

而成长股,很多都没有得到专业人士充分的研究,所以只要找对角度,经常有一些预期差(盲点)可以挖掘。最重要的是,投资做成长股,选择比时机更重要。可以让我们在研究的过程中,屏蔽掉一些波动,更专注的研究公司本身。

我主要从以下几个角度去找挖掘成长股:

1、优秀的业绩增长记录

过去几年,这家公司的增长是否一直是高增长的,是否是超过行业平均的,有时候要注意,即使某一年略低,有可能是受行业周期的影响,因为任何行业多多少少都会受周期影响。

2、高概率的未来增长

这家公司在未来几年,是否大概率能继续保持增长?我举个例子,目前手机的盖板基本上都是金属、塑料,少部分是玻璃和陶瓷,但是之后步入5G时代了,金属对信号的屏蔽作用较大,渐渐要被淘汰了,对玻璃和陶瓷来说,是重大的历史机遇,就拿陶瓷来说吧,目前市占率是0.1%。假如提升到1%,那也是十倍的空间啊,这样的公司是不是高概率的未来增长?

3、符合未来增长后的低市盈率

这条和上一条是相关的,当你判断这家公司未来是高增长的,那高增长之后,这家公司未来几年的PE是多少倍?如果依然过高,那还是没有意义。

4、正确的行业

选朝阳行业,不要去选当前正热,但是很有可能被替代的公司,例如很快就要出5G了,4G产业的公司就不要碰了,再比如有汽车了,摩托车为主业的公司肯定要回避了。

5、符合常理的现金流和资产负债率

这一项比较复杂,我就不展开了,简单的说个判断方式,因为现金流比净利润难伪造多了,一般财报上的现金流都是可信的,所以事出反常必有妖。我们要判断目标公司的现金流是不是属于行业常态,例如零售行业的公司,账上的现金都比较充裕,环保行业的则比较紧张等等。资产负债率也是同理,起码要保证我们打算买的公司,这些指标都是健康的。

6、上一年度股价的相对强度

这个是非常核心的一项,大多数成长股的投资人都有自己的一个判断尺度,我一般是选去年股价跑赢大盘30%以上的股票

7、高管增持而非减持

如果连公司高管都不认为公司有前景,不断在减持的公司,作为成长股投资人,坚决回避。

除了以上七个最重要的因素,还有一些也需要注意,例如十大股东里有公募基金、公司有一定的护城河或者稀缺性、公司的管理层没有污点等等。

大家看完这些框架,是不是有一些启发?股市里赚钱并不难,但一定不会让你随便赚钱,要么付出心血,要么跟对人,在市场低迷的时候默默耕耘,到了市场狂热的时候冷静套现,这样才能成为股市的赢家!


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